ORCL

Las acciones de Oracle, uno de los jugadores más importantes en el campo de la infraestructura tecnológica, han caído un 25% desde principios de año. Como muchos otros en la industria que han estado en el mercado durante mucho tiempo, el negocio de Oracle ya no crece al ritmo típico de los novatos. Sin embargo, los esfuerzos de la empresa en el campo de las tecnologías en la nube, a la par con informes financieros consistentemente sólidos, están impulsando una mayor demanda de ORCL como refugio seguro.

La empresa cuenta con un amplio portfolio de productos que cubre casi todas las áreas de la vida corporativa: desde software para gestionar actividades en finanzas, ventas, cadenas de suministro, etc., hasta soluciones de infraestructura como Oracle Autonomous Database. Actualmente, Oracle está haciendo la transición a un modelo de negocio basado en la nube, abandonando los contratos a largo plazo en favor de las suscripciones.

Al final del cuarto trimestre de 2022 (finalizado el 31 de mayo), los ingresos totales de la nube crecieron un 19% interanual, hasta los 2,9 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, ciertas áreas mostraron aún mejores resultados, por ejemplo, los ingresos del servicio de gestión de procesos rutinarios Fusion Cloud aumentó un 20% ia. En muchos sentidos, esto fue posible gracias al éxito en el campo médico, donde el producto de Oracle supera ofertas similares de los competidores Kronos, Workday y SAP. La gerencia tiene grandes esperanzas en el desarrollo del sistema de administración de bases de datos MySQL, que permite realizar las transacciones 7 veces más rápido que AWS Aurora (de Amazon).

A finales de 2022, los márgenes operativos se proyectan en el rango de 45-46%, lo que supera no sólo los números de muchas otras empresas de software, sino también los valores previos a la pandemia de la propia Oracle (44%). La empresa no solo paga dividendos, sino que también compra agresivamente acciones: se han gastado más de 16 mil millones de dólares en estas operaciones durante los últimos 4 trimestres. Lo más probable es que la empresa aproveche el hecho de que ORCL actualmente van con un descuento significativo respecto de los valores máximos y continuarán retirando acciones de la circulación. Se mantiene la probabilidad de crecimiento del precio a 78 dólares por acción a medio plazo.