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Noticias y análisis

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03.01.2023
Las empresas más generosas: Capital One

Las acciones de COF están 50% por debajo de sus máximos, y la empresa lo está aprovechando. El índice de recompra del 19.3%, combinado con un rendimiento de dividendos del 2.7%, permitió a Capital One entrar en el top de los más generosos. Las acciones tienen una gran demanda entre los inversores de valor, como el fondo Oakmark, que gestiona más de 45 mil millones de dólares. La principal especialización de Capital One es la emisión de tarjetas de crédito y préstamos automotrices, que se emiten a prestatarios de alto riesgo o, en otras palabras, a personas con un riesgo crediticio elevado. Es un negocio rentable, pero bastante arriesgado. Sin embargo, la empresa cree que tiene un modelo de evaluación de riesgos sólido. El prestamista no solo tiene un margen más alto en comparación con los competidores, sino también supera significativamente los requisitos de los reguladores para la suficiencia de capital: 13.6% frente al 6% requerido. Según este indicador, Capital One no se queda atrás de los jugadores más grandes, como JP Morgan (14.1%) o Bank of America (12.8%). La emisión de préstamos caros se financia con las cuentas de sus clientes. No solo es barato, sino también una fuente estable de capital. Durante los últimos 10 años, Capital One ha estado recibiendo rendimientos entre 10% y 15% sobre su capital tangible (tangible equity). Teniendo en cuenta el entorno económico actual, es poco probable que el interés por los servicios de la empresa disminuya significativamente en el futuro previsible, lo que significa que las acciones de COF son adecuadas para los inversiones a largo plazo con un potencial de crecimiento de 30-40% tras el inicio de procesos de recuperación en el mercado. 

19.01.2023
Top 5 líderes de crecimiento en 2022: la soja

En el verano de 2022, los futuros de soja alcanzaron su punto máximo, con un aumento de precio del 35% desde principios de año. Al analizar este instrumento, se debe tener en cuenta que la soja se usa en dos direcciones a la vez: no solo es una parte importante de la industria alimentaria (incluso se usa para alimentar el ganado), sino que también se utiliza para producir biodiesel para automóviles. En ese sentido, es muy similar al maíz, cuyos futuros también están en el mercado. Los principales impulsores de los aumentos de precios son la alta inflación, que eleva el costo de producción, la falta de fertilizantes y la incertidumbre relacionada con el clima en las regiones clave donde se cultiva la soja. En 2022, se cosecharon 163 millones de toneladas de soja en América Latina (principalmente en Brasil y Argentina), más que en los Estados Unidos, China e India. Varios brokers agrícolas esperan un nuevo aumento en la inflación de los alimentos. Se necesitan cosechas récord para satisfacer la demanda actual, mientras que un mal clima y los altos precios de la energía limitan significativamente la oferta.

19.01.2023
Top 5 líderes de crecimiento en 2022: el algodón

A mediados de 2022, los futuros de algodón habían subido 40%, pero para diciembre habían caído 20% por debajo de sus niveles de principios de año. El principal estímulo para el crecimiento del costo del algodón es el levantamiento gradual de la cuarentena en China, principal importador del producto. Las fábricas del país consumen alrededor de un tercio de la producción mundial de algodón. Luego siguen Bangladesh, Vietnam y Turquía. Como riesgo potencial, cabe señalar una posible disminución de la demanda de los consumidores debido a la inminente recesión mundial. Al mismo tiempo, fue el creciente interés de los compradores por la ropa lo que contribuyó al aumento de los precios del algodón en la primera mitad del año. Además, varias provincias chinas fueron cerradas como parte de la lucha contra el coronavirus, por lo que la importación de material al país se redujo a la mitad en comparación con el año pasado. Muchos temen que el aislamiento de China pueda generar un superávit de material en el mercado y provocar una caída de los precios. Sin embargo, el Departamento de Agricultura de EE.UU. no está de acuerdo y en un comunicado reciente pronostica reservas de algodón por un monto de 82.8 millones de fardos, el nivel más bajo desde la temporada 2018-2019. Además, los expertos esperan que la cosecha estadounidense disminuya en 5 millones de fardos en comparación con la temporada pasada y llegará a 12.6 millones, que no será suficiente ni para cubrir los suministros externos, ni para el consumo interno (la demanda de algodón de EE.UU. se mantiene en 18 millones). Si estas expectativas comienzan a hacerse realidad, entonces los participantes del mercado tendrán que revisar rápidamente sus estimaciones del costo de la mercancía al alza.

21.04.2022
Tres acciones que están atrayendo la atención de los alcistas: Procter & Gamble

El informe financiero del famoso fabricante mundial de productos del segmento de consumo del primer trimestre de 2022 mostró todos los signos de un crecimiento estable de los ingresos, que alcanzaron los 19,38 mil millones de dólares, un 3,5% más de lo que esperaban los analistas de Wall Street, y también un 7% más del período correspondiente en 2021. Pero en comparación con la temporada prenavideña de fin de año, las cifras son, por supuesto, menores. Contrariamente a las afirmaciones de que las presiones de los precios de compra están perjudicando las ganancias de los productores, las ganancias por acción (EPS) aumentaron 7 centavos durante año a 1,33 dólares. Los suministros de productos médicos como Oral-B y Pepto-Bismol aumentaron un 13%.

Procter & Gamble elevó su pronóstico de ventas anual y confirmó que la demanda de productos de higiene y cuidado de la salud sigue siendo estable a pesar del aumento de los precios. "Orgánicamente, el crecimiento de los ingresos será del 6% al 7%", dijo la compañía, que está por encima del pronóstico de consenso de los analistas del 5,5%. Las acciones de Procter & Gamble subieron un 3% inmediatamente después de los datos trimestrales, deteniéndose en 88 centavos por debajo de su máximo de enero. Está claro que el precio no se mantendrá en los niveles actuales después de subir un 17,5% desde enero de 2021. Andre Schulten, vicepresidente de asuntos financieros de la compañía, dijo que espera una disminución de BPA de 1 centavo en el tercer trimestre debido al conflicto militar en Ucrania. En el cuarto trimestre, esta cifra puede disminuir en otros 4 centavos. El comentario sigue a la decisión de la compañía de dejar de invertir en Rusia y "reducir sustancialmente" su línea de productos, centrándose en productos de higiene, productos médicos y de cuidado personal. Rusia y Ucrania representan alrededor del 1,5% de todas las ventas de la empresa.

El negocio basado en la producción de productos de consumo diario suele ser más resistente durante una tormenta inflacionaria. Produce productos simples y necesarios que las personas han estado usando durante años y están acostumbrados a ellos. Es poco probable que las amas de casa renuncien a Pampers, Tampax o Always, y es poco probable que sus esposos que usan maquinillas para afeitar Gillette, estén listos para cambiar a otras marcas, especialmente cuando sus precios también están aumentando.

26.01.2023
Top 5 perdedores de 2022: Consumo discrecional

En 2022, todo el sector de consumo discrecional, que incluye empresas que producen bienes no esenciales: automóviles, ropa, artículos de lujo, hoteles, restaurantes, etc., fue muy afectado. Cuando llegan tiempos difíciles, la gente sigue comprando comida, pero comienza a ahorrar en otras áreas. Los temores sobre la inflación y la recesión inminente provocaron el colapso del ETF XLY en casi 40% a finales de año. Sin embargo, tales reducciones a menudo brindan excelentes oportunidades de inversión, ya que es raro ver acciones de compañías icónicas como Nike, Toyota y Home Depot tan lejos de sus valores máximos. Los informes macroeconómicos recientes apuntan a que quizás los temores de una disminución en la demanda de los consumidores son demasiado pesimistas. Las ventas minoristas en EE.UU. durante la temporada navideña fueron bastante fuertes (según Mastercard, el gasto en los Estados Unidos aumentó 7.6% interanual entre el 1 de noviembre y el 24 de diciembre), y los empleadores siguen buscando nuevo personal. Tal dinámica favorece el aumento de los salarios y la preservación de la actividad de consumo.

AbbVie Has More Room for Appreciation

Shares of AbbVie pharmaceuticals hit an all-time record this week. This nearly $400 billion capitalized stock closed at $220.22 on September 11, up 4% from the previous day's performance, with an intraday high being at $221.76. The rise of the pharma sector is not as impressive as for so many cases in AI industry. On average, this process could be called rather restorative, even for big pharma stocks, but Abbvie as a real giant of the sector is a pleasant exception, having added about 30% from April's local lows corresponding to the tariff storm. And it has room for additional appreciation by market crowds and experts in the nearest 6 weeks before its scheduled quarterly earnings call on October 24.

Historically, Humira prescription drug to reduce the signs and symptoms of moderate to severe rheumatoid arthritis has been the crown jewel of AbbVie's commercial success, with its annual revenue reaching extraordinary heights around $20 billion globally. This was once Abbvie's best-selling drug, now battling severe competition from cheaper biosimilars produced by rivals since 2023. It has been reported in the mid-week, however, that no generic competition for Abbvie's currently blockbuster immunology drug Rinvoq used for similar diseases could be seen until 2037 at least. Again, the settlement with largest generic makers, which is subject to certain provisions in the U.S., is going to prevent sales erosion of Rinvoq within this 12-year timeframe, marking a 4-year extension compared to previous public estimates. Chris Schott at JP Morgan & Chase said the extension for its Rinvoq franchise gives AbbVie "years of runway on one of its key growth drivers" develop and test more now-experimental drugs ahead of any potential loss of exclusivity in the mid-2030s.

Humira is a biologic that blocks the so-called TNF (tumor necrosis factor), while Rinvoq scientifically is a JAK (Janus kinase) inhibitor that works inside cells to block signals causing inflammation. They also differ in how they are administered as Humira is an injection, whereas Rinvoq is a daily oral tablet. Rinvoq is also being tested for diseases such as alopecia areata, vitiligo, hidradenitis suppurativa and systemic lupus erythematosus. Rinvoq's annual sales for 2024 were $5.97 billion, a 46% increase from the prior year, while its Q2 2025 sales already reached $2.028 billion, another 41.8% of remarkable surplus YoY, accounting for more than 10% of total Abbvie sales. The figures contribute much to AbbVie's overall sales, with the combined sales of $15.42 billion in Q2 2025, with Rinvoq and Skyrizi projected to exceed $31 billion together by as early as 2027. Skyrizi is a brand name for a biologic injection to treat plaque psoriasis, its net sales reached $11.7 billion in 2024, a more than 50% increase vs 2023, and generated $4.4 billion only in the previous quarter to marking a 62% increase on an annual basis QoQ.

For us, the "fair value" of Abbvie could be estimated within the range of between $235 and $250 per share. We will wait and see when the opinion of the market crowd joins these reasonable estimates. This may happen before the end of this year or later in the spring of 2026, depending on investors' immediate response to the quarterly report in late October.

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Rafael Quintana Martinez
Money Manager de alto rendimiento, con una sólida formación académica, profesional y de campo. Más de 9 años de experiencia especializada en el comercio de mercados financieros internacionales. La devoción, la fiabilidad, la responsabilidad y la ética impulsan mi vida. Actualmente me desempeño como Analista Senior para Metadoro. https://metadoro.com/es https://mx.investing.com/members/contributors/235587671/ https://es.tradingview.com/chart/EURUSD/rE9gVips/
Litecoin Is Struggling to Push Higher

Litecoin (LTC) is adding 1.5% to $115.74 this week, underperforming Bitcoin (BTC), which is rising by 3.4% to $114,487. LTC could be preparing for stronger moves as the SEC decision on a spot LTC-ETF approaches in October. Such approvals typically attract institutional investors and increase liquidity. Expectations of a dovish Fed stance may also support momentum. However, the token remains capped by the uptrend resistance at $125–126, which it unsuccessfully attempted to break in August. The nearest target is $120, and a decisive move above that level could open the way towards $140.

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Rafael Quintana Martinez
Money Manager de alto rendimiento, con una sólida formación académica, profesional y de campo. Más de 9 años de experiencia especializada en el comercio de mercados financieros internacionales. La devoción, la fiabilidad, la responsabilidad y la ética impulsan mi vida. Actualmente me desempeño como Analista Senior para Metadoro. https://metadoro.com/es https://mx.investing.com/members/contributors/235587671/ https://es.tradingview.com/chart/EURUSD/rE9gVips/
VeChain Is Building an Upside Momentum

VeChain (VET) is rising by 5.6% to $0.02470 this week, outperforming Bitcoin (BTC), which is adding 2.7% to $114,000. BTC climbed to $114,270 on Wednesday after U.S. producer price index data came in lower than expected, giving risky assets a boost. VET has closely tracked the benchmark’s move.

Now, investors are focused on U.S. consumer inflation data due Thursday. If it also surprises to the downside, BTC could extend gains toward the $117,000–$120,000 resistance zone. In that scenario, VET could finally break out of its three-month consolidation range, with upside potential first to $0.03000 and possibly further to $0.04000.

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Oracle Brings More Than Enough

"Oracle shares will make me a little richer than I am now. I've nothing more to tell you. So far, they cost less than $220, not $250 and not $300". That was exactly what I told you in early July. And now the share price of Oracle is at nearly $320 after soaring by more than 32% (!) in the pre-market on Wednesday. I adore Oracle business. I also felt it was very much undervalued. But right now this is one of the most strange and barely unjustified one-off upside moves I have ever seen. So, I am fully satisfied with the current amount of profit and just take it immediately.

I don't even really care about the underlying reason behind such a crazy move, because this jump of such a giant company is too big for any kind of regular trading. I would take profits on any reason for the spike, as there will almost certainly be not only higher prices in the very near future, but also some lower pullback for re-entry after Oracle's price technical consolidation within some higher-than-before but lower-than-now range. Still, I will briefly describe to you what the point is behind this amazing price action, for those who missed it all.

The company's RPO (remaining performance obligations), which is actually an effective measure of booked revenue, surged by stratospheric 360% YoY to as much as $455 billion. The consensus number was $178 billion "only". And Oracle's CEO Safra Catz also projected “several additional multi-billion-dollar” clients to be signed in the nearest "few months". Booked revenue at Oracle's cloud infrastructure division will soon surpass half-a-trillion Dollars, the company emphasized, thanks to its relatively low-cost, artificial intelligence-powered offerings, as it is going to grow 77% to $18 billion during the current fiscal year and then reach $32 billion, $73 billion, $114 billion, and ultimately $144 billion over the next four years. Oracle is producing a range of popular AI reasoning models, such as OpenAI’s ChatGPT and xAI’s Grok, available to its customers, Safra Catz commented. This piece of news effectively offset some fell-short-of-estimates quarterly results, which was high but didn't set another record. Its EPS (earnings per share) were at $1.47 on revenue of $14.93 billion, compared with expert pool estimates of $1.48 on $15.04 billion and $1.70 per share on $15.9 in the previous brilliant quarter.

UBS analysts noted that "the scale of the backlog" with $317 billion of deals added in the previous quarter alone is "so materially above Street estimates and drives such a material upward revision" that Oracle stock "deserves to re-rate materially higher, turning Oracle into perhaps the biggest large-cap growth acceleration story in all of tech". Well, Guggenheim raised Oracle stock price target today to $375, meaning another 17% of potential surplus to $320 at the moment. But that will happen later, of course. Who knows, where the price will be tomorrow or just next week? For me, this bullish jump already gave more than enough. So, I'm happy. I'd rather hold on to the shares of other AI flagships, such as NVIDIA to feed the whole ecosystem of partners to build Oracle’s data centers , including Broadcom, whose work is dependent on graphics processing units' demand and which are still far away from achieving price goals, in my opinion.

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