Cosa sono le obbligazioni?
Le obbligazioni sono sempre state considerate uno strumento di investimento affidabile. Quando una
persona emette un'obbligazione, crea una passività, quindi le obbligazioni diventano una forma di
debito tradabile. Si può dire che l'emittente deve a un creditore un debito che è obbligato a
ripagare, proprio come qualsiasi altro prestito. Un'obbligazione è un titolo che può essere emesso
per finanziare praticamente qualsiasi operazione. I governi usano comunemente le obbligazioni per
raccogliere fondi; sono i principali emittenti di obbligazioni. I titoli di Stato sono uno degli
esempi più comuni di debito nazionale perché quando acquisti un titolo di Stato, fondamentalmente
presti i tuoi soldi. I titoli di stato non solo supportano la spesa pubblica e finanziano il deficit
di bilancio, ma determinano anche il profitto che i comuni e le società otterrebbero dai loro
titoli.
Se usi le strategie di investimento conservative, allora le obbligazioni sono la tua scelta. Le
obbligazioni sono titoli a reddito fisso: l'emittente stabilisce un tasso di interesse fisso, in
modo che i creditori ricevono un determinato livello di interesse. Detto questo, il reddito è
sensibile alla domanda e all'offerta e può cambiare quando viene emesso. In genere, qualsiasi
rendimento nominale che ricevi da un'obbligazione è chiamato tasso cedolare. Ci sono i tassi di
cedola a reddito fisso di cui abbiamo parlato sopra, e ci sono i tassi di cedola a pagamento
variabile, il che significa che sono legati all'inflazione o al tasso di interesse del mercato
internazionale.
Tipi di obbligazioni
Puoi scegliere tra obbligazioni interne denominate in valuta nazionale e presenti sul mercato
nazionale locale e obbligazioni internazionali o globali, solitamente denominate in valuta estera,
come dollaro o euro. Inoltre, è necessario ricordare che sono regolamentati in modo diverso.
A differenza delle azioni, le obbligazioni non rappresentano una quota in una società. L'emissione di
nuove obbligazioni non pregiudica la proprietà o l'operatività aziendale. Sono semplicemente un
I.O.U., quindi se vuoi avere una quota di un'azienda, devi prendere una strada diversa. Ci sono,
ovviamente, delle eccezioni: obbligazioni convertibili, cioè obbligazioni che possono essere
scambiate con un determinato numero di azioni ordinarie. Sono però una rarità sui mercati
finanziari.
Le obbligazioni possono essere classificate per
- - emittente;
- - scadenza;
- - tipo di interesse;
- - moneta;
- - essere (non)convertibile;
- - motivo dell’emissione;
- - attrattività per gli investimenti;
- - rating (qualità del credito).
Obbligazioni come arma per gli investitori conservatori
Le obbligazioni sono più stabili e più sicure delle azioni. Se una società fallisce, è più probabile
che gli obbligazionisti recuperino le perdite poiché la società ha promesso di pagare gli interessi
e restituire il capitale. In questo caso sono i secondi in linea per il pagamento, a differenza
degli azionisti che potrebbero dover dire addio a tutto ciò che hanno investito. I titoli di stato
sono i migliori per chi cerca sicurezza e un profitto affidabile. Sono una soluzione sicura e valida
per proteggere il denaro investito. C'è però una particolarità: i titoli di Stato sono a basso
rendimento, il che significa che gli investitori sono molto incerti sul loro futuro economico in
tempi difficili.
Nonostante tutto, gli investitori non sembrano rinunciare alle obbligazioni. Ci sono alcuni motivi.
In primo luogo, le obbligazioni sono uno strumento perfetto per proteggere e preservare il capitale
investito. In secondo luogo, possono essere utilizzati come garanzia per altre posizioni
trading.
I fondi pensione e i grandi investitori conservatori sono i principali acquirenti di obbligazioni di
investimento a lungo termine perché sono interessati agli investimenti a basso rischio che
forniscono un reddito costante. A volte la Banca centrale di un paese acquista i titoli per
aumentare l'offerta di moneta come parte della sua politica di allentamento quantitativo. Ciò
incoraggia i prestiti e gli investimenti e riduce i tassi di interesse, stimolando l'attività
economica durante i periodi difficili. Si può dire che è un mercato estremamente liquido.
Dove comprare le obbligazioni?
Di solito puoi trovare obbligazioni denominate in valuta nazionale in borsa. Le banche centrali o i
ministeri finanziari a volte vendono titoli di Stato tramite aste garantendo l'accesso a un ampio
gruppo di investitori. Le grandi istituzioni finanziarie, come le banche, di solito gestiscono
l'emissione di Eurobond.
Tuttavia la borsa è la fonte primaria di obbligazioni.
Perché scegliere i CFD su obbligazioni?
Una volta emesse, le obbligazioni vengono tradate su borse autorizzate e qualsiasi investitore può
acquistare. Per acquistarle però devi avere un importo alto da investire perché non sono uno
strumento economico. Se non puoi o non vuoi comprare le obbligazioni, puoi facilmente tradare sugli
strumenti finanziari derivati, ad esempio CFD su obbligazioni. Tramite CFD puoi frazionare la
dimensione del contratto e fare trading di conseguenza. CFD significano un'ottima protezione del
portafoglio di investimento.
Perché non scegliere i CFD su obbligazioni?
Un broker CFD non paga alcun rendimento della cedola (se indicato nelle obbligazioni) a un
investitore. Questo è molto diverso dal mercato azionario. Quindi CFD su obbligazioni forniscono
solo protezione.
Rischi
Le obbligazioni sono strumenti estremamente affidabili e a basso rischio, anche se i rendimenti sono
inferiori. Un paese raramente va in default, a meno che non sia un particolare paese dell'America
Latina. Anche il fallimento però salva un investitore che detiene obbligazioni almeno in parte del
suo investimento originale; la ristrutturazione del debito potrebbe rivelarsi redditizia per gli
obbligazionisti. Detto questo, le obbligazioni sono uno strumento a basso rendimento, quindi rischi
quasi inesistenti. Devi tener conto che il rendimento derivato dalle obbligazioni a volte non copre
nemmeno l'inflazione. Cosa significa per un investitore? Una perdita.
