ETFs

什么是ETF？

交易所交易基金（ETF或Exchange Fund）基本上等同于共同基金或单位投资基金。但是，有一个细微的差别：它的单位在证券交易所交易，这意味着它的债券或股票基本上就是股票；甚至可以说，交易所交易基金就是它的名字所暗示的那样。ETF 是一篮子证券或资产，跟踪一个相关指数。它有股价，因此可以很容易地在证券交易所买卖。在这里，你有你的：

• - 股票,
• - 债券,
• - 商品,
• - 钱币,
• - 甚至是它们的混合体。

或者说，基本上所有交易的东西，即任何你可以在证券交易所买卖的东西。

ETF 的意义何在？

ETF的出现由来已久：交易的日益普及为这把熊熊燃烧已久的火又添了一把火。发展中的市场和不断增长的现金流使得随意投资变得极不可能，而且成本过高。你不能再为了好玩而建立一个多元化的投资组合，它的建立和维持必然要花费一大笔钱。ETF 使任何投资者都有可能在投资 ETF 时建立、扩大和分散投资组合，无论其收入如何。您不必是乔治-索罗斯或来自洛克菲勒家族，也可以在那里进行交易。这正是它吸引全球数百万投资者的原因所在。ETF 为降低交易成本打开了大门，因为它们是集合资产，或者说是一篮子证券；当然，如果单独购买 ETF 投资组合中持有的所有股票，成本会更高，因此对个人投资者来说是天赐良机。自从三十多年前开始出现 ETF 以来，它在吸引新客户进入股市方面一直做得很好，因为它提供了对各种债券、股票、资产、钱币的风险敞口，而且通常花费极少，因此股市自此经历了一个上升期，新客户急于将他们追求利润的存款（尽管数额不大）投入股市。

ETF 的类型

大型金融公司采用不同的方法构建基金。查找贝莱德（BlackRock）或先锋集团（Vanguard Group），您就会知道我们在说什么。ETF 可以是地域性的（一个国家或一组国家的公司股票），也可以是主题性的（如可持续发展股票；它们专注于一个广泛的整体主题）。还有指数 ETF，这是最受欢迎的 ETF 类别，您可以跟踪基准指数，如纳斯达克指数。此外，还有债券 ETF 和商品 ETF。它们的特点不言自明：分别跟踪债券价格走势和交易所中的商品。还有--你猜对了--你可以追踪币的加密 ETF。有大量的ETF可供选择：2022年初，共有8,552只基金，资产超过10万亿美元。

为什么要在 ETF 上交易差价合约？

投资者发现，ETF 差价合约交易因其多功能性，是制定更灵活的投资策略和更有效地管理投资组合的好方法。这也是一条生命线，因为您可以享受ETF的所有好处；是的，这包括接收股息调整。

使用差价合约，投资者可以通过保证金或杠杆投资获利。请记住 差价合约没有结算时间，交易者可以立即获利，这意味着您可以立即获得利润。另一方面，ETF 需要更多时间才能获得任何回报，因此除非等待一两天，否则您无法将资金再投资。因此，请谨慎操作。

定价

ETF份额的价格总是随着ETF的买卖而变动；这是交易所中任何资产的基本规则，因此不会出现意外。标的资产，或者说标的资产价格的变化是ETF股价波动背后的驱动力。如果 ETF 拥有指数等资产，那么其价格很可能会跟随指数变动。任何其他情况都应引起您的思考。例如，如果价格严重偏离指数，那么投资者可能要考虑一下资金的去向，以及从经济角度看，继续投资该ETF是否合理。也许最好的办法就是改弦易辙。

ETF股价也可能随着新股的发行或赎回而上涨或下跌。赎回会导致ETF份额供应减少，从而使价格上涨。

不过，我们还是要强调一点：单独购买ETF投资组合中持有的所有资产成本会更高，因此购买ETF份额对于喜欢保留资金的投资者来说是一个更好的选择。如果您计算一下建立多元化投资组合所需的资金，您可能会问自己是否有更便宜的投资选择。ETF就是您的答案。

风险

ETF 被认为是低风险投资，因为它们通过在单一基金中跟踪不同的公司来分散风险。人们很容易被 ETF 投资的诸多优势所吸引，但也不要过于兴奋。ETF 和其他任何交易工具一样，都有风险，而且它们有一些只与交易所交易基金有关的独特风险。你基本上可以把交易所交易基金比作一个股票指数；它的定价是由它所包含的股票驱动的。即使某只股票价格暴跌，指数也有可能保持积极的势头。就是这样。按照规定，大多数 ETF 都必须每天公布其持有的股票，这就是透明度！它们全年每天都会在公开网站上披露其全部投资组合。因此，如果您投资 ETF，这意味着您将获得完全的透明度；换句话说，您清楚地知道自己买的是什么。您可以在官方网站或任何金融网站上了解基金持股的全貌。这样就能更好地了解股价波动；但是，不要忘了，投资者必须遵循 ETF 的策略，不能对所购资产为所欲为。这就是低成本、低风险投资和交易的代价。例如，您不能随意出售或购买 ETF 的部分份额。您要么卖掉它，要么保留它，没有中间选择。因此，请慎重考虑您是否已准备好作出这一承诺。