¿Qué es el mercado de recursos energéticos?
El mercado de hidrocarburos es un segmento bastante específico del mercado de productos, ya que tanto el petróleo como el gas, que son portadores principales de energía, se pueden suministrar a través del transporte por tubería. Por supuesto, el petróleo y el gas se puede transportar en estado líquido por buques cisternas, pero esto es significativamente más caro que suministrarlos por tuberías. El comercio de petróleo es más flexible, ya que el transporte de buques de este producto está bastante desarrollado y no requiere medidas especiales de almacenamiento como el gas licuado.
El comercio de petróleo en volúmenes abrumadores se realiza a través de contratos de futuros. Las principales plataformas para operar con futuros de petróleo son Intercontinental Exchange (ICE) en Londres y New York Mercantile Exchange (NYMEX) en los EE. UU. Estas plataformas representan más del 50% de todo el comercio de petróleo. El petróleo en cantidades significativas también se vende en Singapur. Las principales variedades comerciales de petróleo son Brent, West Texas Intermediate (WTI), Dubai Crude y Oman crude. Estas variedades de petróleo se toman como referencia, es decir, los precios de docenas de otras variedades procedentes de países productores de petróleo están vinculados a ellas. Sin embargo, cuando se trata del mercado financiero global, es más probable que estén implícitos los futuros de Brent y WTI.
El comercio de gas se realiza principalmente a través de contratos directos a largo plazo y por medio de transporte por ductos. La proporción de gas natural licuado (GNL) a principios de la tercera década del siglo XXI no superó el 40%. Sin embargo, la inestabilidad del suministro de gas de Rusia a Europa, principalmente al mercado Spot, hace que el GNL sea un producto cada vez más popular. El comercio de gas en el mercado Spot en Europa comenzó a desarrollarse activamente porque Europa intentó diversificar las compras de gas.
El carbón también se puede atribuir a los portadores de energía, pero no es un producto bursátil y se suministra bajo contratos bilaterales. Por lo tanto, el mercado del carbón es bastante específico y no forma parte del mercado financiero.
Formación de precios
El comercio de gas y petróleo se realiza principalmente en dólares estadounidenses y euros. Al mismo tiempo, su precio se determina en dólares estadounidenses por barril en el caso del petróleo. El precio del gas también se mide en dólares estadounidenses, pero las unidades de medida varían según la región. Por ejemplo en los EE. UU. y el Reino Unido es Metric Million British Thermal Unit (MMBtu) – una unidad de medida de la cantidad de calor en millones. En Europa continental, el precio del gas se expresa en Megavatios por hora (MWh) o 3,412 MMBtu, y en el espacio postsoviético se ve más familiar el precio en dólares estadounidenses por 1000 metros cúbicos (o 35,8 MMBtu).
El precio de la energía es muy sensible a una gran variedad de factores que van desde geopolíticos hasta meteorológicos.
La inestabilidad política en un país productor de hidrocarburos puede llevar a una interrupción del suministro, y los enfrentamientos militares en su territorio pueden afectar los yacimientos y reducir la extracción. En el caso del transporte por tubería, también es importante la situación política en los países por los que pasa el ducto y sus relaciones.
El desarrollo de la economía mundial está impulsando la demanda de productos básicos, lo que está empujando los precios al alza en el mercado internacional. Un factor local en este grupo puede ser las epidemias globales que tienen un impacto en la economía mundial, tales como la pandemia COVID-19.
Los factores climáticos juegan un papel importante, porque una parte significativa de la extracción mundial del petróleo se realiza en plataformas de perforación en alta mar. Por ejemplo, la temporada de huracanes paraliza regularmente la extracción del petróleo en el Golfo de México de los Estados Unidos. El frío invierno aumenta la demanda de gas como materia prima para producir calor.
Los factores estacionales, por ejemplo, el comienzo de la temporada automotriz de verano en los Estados Unidos aumentan la demanda de combustible y, por lo tanto, los precios del petróleo.
Factores industriales en forma de volúmenes de extracción de petróleo y gas, sus reservas comerciales en almacenes, pronósticos de producción mundial de productos básicos, el costo del flete influye en los precios.
Finalmente, la economía del mercado petrolero depende en gran medida de decisiones del cártel petrolero global OPEP y sus satélites junto con Rusia. Las decisiones para limitar la producción de petróleo tomadas por el cártel, incluso los comentarios de los miembros de la OPEP en esta dirección pueden tener un gran impacto en los precios.
¿Cuáles son las ventajas de CFD para recursos energéticos?
La economía mundial consume solamente del petróleo alrededor de 100 millones de barriles por día. Al mismo tiempo, solo en la bolsa NYMEX, diariamente se vende un promedio de futuros por 1,2 mil millones de barriles. Al mismo tiempo, el contrato estándar es de 1000 barriles. La mayoría de los futuros son sin suministro y se utilizan exclusivamente para especular. CFD como un contrato por diferencia es casi el mismo futuro sin suministro, solo que sin límite en los términos de vencimiento. Además, la cantidad de fondos en divisa que se necesita en caso de apalancamiento es mucho menor que el volumen estándar de un contrato. Se puede operar con partes fraccionarias del contrato, así como abrir posiciones tanto de compra como de venta.
Riesgos
El comercio de productos, incluyendo productos básicos, conlleva riesgos muy altos. Esto se debe tanto al tamaño del contrato estándar al que está vinculado el comercio de CFDs, como a la alta volatilidad en el mercado. Comisiones y swaps al operar con energías tienden a ser más altos que en otros activos financieros.
Con una cuenta pequeña, se recomienda realizar transacciones con los mínimos volúmenes posibles. El cambio de precio puede ocurrir durante las horas nocturnas y no se limita a las horas laborales estándar de una bolsa.
Dado que el petróleo y el gas se comercializan en dólares, están sujetos a la influencia de la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense.
