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Nonostante il forte ribasso, il settore tecnologico continua ad attirare l'attenzione degli investitori. I servizi di queste aziende sono ancora rilevanti e la domanda crescerà nel prossimo futuro. Come in qualsiasi altro settore, ci sono sia i nuovi arrivati ​​ad alto rischio che i veterani, i cui titoli sono considerati da molti come un rifugio sicuro in tempi turbolenti. Di seguito sono riportati tre titoli che sono stati influenzati negativamente dall'attuale correzione, ma hanno un elevato potenziale sia per recuperare le perdite recenti che per ulteriori guadagni.

Salesforce (CRM)

Il leader del mercato CRM, Salesforce, è scambiato del 47% al di sotto dei livelli massimi. Nonostante una lunga presenza sul mercato, la società continua a dimostrare una forte crescita dei ricavi, pur mantenendo un solido bilancio e la capacità di incoraggiare i propri investitori. I ricavi di Salesforce sono aumentati del 14% su base annua a $7.8 miliardi, mentre il margine operativo è aumentato di 290 punti base al 22.7%, secondo il rapporto più recente. Particolarmente impressionante è il fatto che ciò sia stato ottenuto a un tasso di cambio molto sfavorevole per le società americane. Il management ha inoltre approvato per la prima volta un programma di riacquisto di proprie azioni dal mercato: il volume delle transazioni è stato di $1.7 miliardi.

Durante la teleconferenza, il management ha previsto un ulteriore aumento dei margini operativi al 25% nei prossimi due anni e un fatturato annuo di $31 miliardi (+ 17% su base annua) per l'anno fiscale in corso. Come molti altri rappresentanti della sfera tecnologica, Salesforce ha annunciato una riduzione del numero di dipendenti (del 10% del totale), a seguito della quale i costi saranno notevolmente ridotti e la redditività aumenterà. Questa è una tattica abbastanza comune utilizzata dalle aziende IT affermate per mantenere lo slancio semplificando i processi.

Da segnalare anche l'attività di Saleforce nel campo delle operazioni di M&A, che rappresenta un importante driver di crescita. Uno degli ultimi acquisti è la piattaforma Slack, i cui ricavi sono cresciuti del 46% su base annua nel trimestre in oggetto. Pertanto, acquistando titoli CRM, gli investitori ricevono un intero paniere di eccezionali soluzioni tecnologiche.

Visa (V)

Le azioni Visa sono scambiate del 10% al di sotto dei livelli massimi, il che è un risultato abbastanza decente rispetto a molti altri titoli. Ciò è in gran parte dovuto ai risultati finanziari estremamente solidi: il volume delle transazioni elaborate continua ad aumentare a un ritmo rapido, nonostante i già forti numeri post-pandemia. La quarantena ha contribuito ad aumentare l'interesse per i pagamenti online, ma anche dopo di essa le persone non hanno fretta di rinunciare alle comodità associate agli acquisti a distanza. Nel terzo trimestre del 2022, le entrate di Visa sono cresciute del 19% su base annua. Negli ultimi 12 mesi, l'azienda ha riacquistato azioni proprie per un valore di $11.6 miliardi e pagato dividendi per $3.2 miliardi.

Inoltre, la fine dei lockdown gioca un ruolo positivo per Visa, poiché grazie alla ripresa dell'industria del turismo, il volume dei trasferimenti transnazionali è aumentato del 36% su base annua nel trimestre in esame. Allo stesso tempo, la società osserva che i viaggi in Asia sono aumentati solo del 70% rispetto al 2019, il che significa che un ulteriore allentamento delle misure di quarantena in Cina contribuirà alla crescita dei ricavi.

Alphabet (GOOG)

Sullo sfondo di una correzione generale del mercato, le azioni del gigante di Internet Alphabet sono diminuite del 35%. L'attività di Google è più stabile che mai: l’importo della liquidità netta in bilancio supera i $112 miliardi, che è una parte significativa della capitalizzazione dell'azienda e molte volte l’importo del debito ($14.7 miliardi). L'azienda ha sempre investito attivamente nello sviluppo a lungo termine, quindi l'attuale calo delle quotazioni, causato dalle momentanee preoccupazioni degli investitori per possibili problemi nei prossimi mesi, sembra irragionevole.

Un ruolo importante nei guadagni è svolto da nuove aree, come Google Cloud, i cui ricavi sono cresciuti del 37.6% a/a nel trimestre in esame. Gli investitori hanno reagito negativamente ai nuovi utili per azione, che sono rimasti invariati rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso ($ 1.24). Tuttavia, si dovrebbe tener conto del fatto che Google sta investendo attivamente nello sviluppo. Ad esempio, il numero di dipendenti è cresciuto del 24.5% su base annua. Non è da sottovalutare il tasso di cambio estremamente sfavorevole per le società statunitensi, che influisce negativamente sugli utili al di fuori degli Stati Uniti.

Man mano che la redditività delle nuove direzioni (Other bets) crescerà, il profitto complessivo di Google continuerà ad aumentare e questo avrà chiaramente un effetto positivo sul valore delle azioni. L'attuale correzione sembra una buona opportunità per gli investitori a lungo termine di acquistare GOOG con uno sconto significativo.

L'industria automobilistica continua a soffrire di una carenza di semiconduttori, che determina un notevole squilibrio tra domanda e offerta. La Federal Reserve Bank di St. Louis calcola il numero di auto vendute su base annua ogni mese, e durante il 2022 si aggirava intorno ai 15 milioni. In confronto, prima della crisi del 2020, la cifra era superiore a 17 milioni, che era sostanzialmente in linea con la domanda annuale degli americani. Ciò significa che l'attuale deficit nel mercato potrebbe essere di circa 2 milioni di auto.

Nonostante la situazione si stia gradualmente normalizzando e i produttori stiano aumentando la produzione di automobili, le quote dei colossi automobilistici sono ancora lontane dai loro livelli massimi. Gli investitori sono preoccupati per la riduzione del reddito reale degli americani con l'aumento dei costi, nonché dell'aumento del costo dei prestiti e del carburante. Tutto ciò motiva le persone a vendere le proprie auto nel mercato secondario, dove i prezzi sono diminuiti nell'ultimo anno.

Non si deve dimenticare che una correzione è il momento migliore per acquistare un asset di fascia alta. Inoltre,  le azioni delle case automobilistiche sono una buona opzione per gli investitori a lungo termine che vogliono guadagnare sulla ripresa di uno dei più importanti industrie statunitensi.

Tesla (TSLA)

Le azioni Tesla sono aumentate di oltre l'80% dall'inizio dell'anno, ma sono ancora del 50% al di sotto dei massimi. Nonostante le fluttuazioni dei prezzi, l'attività e le prospettive dell'azienda rimangono invariate: molto probabilmente Tesla continuerà a vendere tutte le auto che produce e aumenterà ancora la produzione per soddisfare la forte domanda. I principali eventi sono il lancio di CyberTruck e l'aumento della produzione di Tesla Semi.

Tesla sta attirando una maggiore attenzione da parte di analisti e investitori. Si prevede che i ricavi aumenteranno del 26% su base annua a 103 miliardi di dollari entro la fine del 2023, trainati da una forte crescita della produzione e da una forte domanda. Nel 2030, le entrate sono già previste a $355 miliardi, cifre che potrebbero diventare realtà, poiché Elon Musk prevede di aumentare la produzione da 1.37 milioni di unità nel 2022 (il 47% in più rispetto al 2021) a 20 milioni entro il 2030.

Inoltre, i driver di crescita sono anche il lancio di nuovi modelli e dei prodotti disponibili tramite abbonamenti (pilota automatico completo - FSD e servizi premium), la costruzione di nuovi stabilimenti e progetti relativi alla creazione di batterie, l’espansione in mercati non sfruttati nei paesi in via di sviluppo, ecc. In altre parole, il futuro di Tesla sembra estremamente promettente.

Ford (F)

Le azioni Ford sono scambiate del 75% al ​​di sotto dei massimi, poiché la società soffre della carenza di componenti automobilistici. Per quanto riguarda le entrate del quarto trimestre, il produttore è stato in grado di dimostrare risultati migliori del previsto: $44 miliardi contro $40.73 miliardi, tuttavia, l'utile per azione ($0.51) è stato peggiore del previsto di $0.11. A causa di problemi con le catene di approvvigionamento, produzione instabile e tasso di cambio sfavorevole, Ford ha perso circa 2 miliardi di dollari di profitti, ma secondo il CEO, la situazione migliorerà a breve termine.

Infatti, i manager capiscono esattamente dove hanno fallito e di quanto, e ora correggeranno i propri errori. Ad esempio, il 60% del deficit era dovuto all'aumento dei costi operativi: i fornitori non erano in grado di fornire componenti nel volume adeguato a causa di carenze generali. Ford sta già affrontando questo problema espandendo la collaborazione con i broker e riprogettando l'elettronica automobilistica per avere una gamma più ampia di chip.

Inoltre, il solido bilancio di Ford nel 2022 si aggirava intorno ai $32 miliardi, spingendo così il management ad annunciare immediatamente un dividendo trimestrale di $0.15 dollari per azione e un pagamento aggiuntivo di $0.65 per azione.

General Motors (GM)

Le azioni del più grande attore nel mercato automobilistico statunitense, General Motors, sono state scambiate del 40% al di sotto dei massimi. In molti modi, la dinamica delle quotazioni dipende dal successo dell'azienda in una nuova direzione: la produzione di veicoli elettrici. Il management prevede di aumentare la produzione di veicoli elettrici a 1 milione di unità entro il 2025 e di aumentare i ricavi dei veicoli elettrici a $50 miliardi.Si tratta di un piano estremamente ambizioso, in quanto questo da solo consentirà alle entrate totali di General Motors di crescere a un CAGR del 12% nei prossimi tre anni .

Il partner chiave di GM per i veicoli elettrici è LG Energy Solutions, che ha recentemente sollevato preoccupazioni su "alcuni investimenti negli Stati Uniti", inclusa l'incertezza sulle prospettive macroeconomiche. Nella stessa General Motors hanno parlato dell'inizio delle trattative con altri potenziali partner. In altre parole, ci sono informazioni contrastanti sullo stato della cooperazione tra le due aziende, il che significa che è troppo presto per gli azionisti di GM rilassarsi.

A gettare benzina sul fuoco è la volontà di Tesla di contenere il più possibile l'aumento dei prezzi dei suoi modelli in modo da aumentare la propria presenza sul mercato, il che contribuisce ad aumentare l'interesse da parte degli acquirenti. Inoltre, le azioni di Tesla influenzano anche il mercato secondario, rendendo le auto elettriche del produttore più convenienti. Pertanto, le prospettive per General Motors non sembrano al momento delle migliori, mentre la posizione del titolo sarà instabile fino a quando gli investitori non avranno seri motivi per credere nel successo di nuove iniziative di sviluppo del mercato.

L'industria della marijuana legale è ancora interessante per un gran numero di investitori che vogliono capitalizzare in questa fase iniziale di sviluppo. Grandi opportunità ma anche tanti rischi, poiché molte aziende presenti sul mercato semplicemente non possono sopravvivere alla concorrenza, il che significa che gli appassionati dovrebbero essere attenti nell'acquisto di asset.

Come in qualsiasi altro campo, nel campo della marijuana medicinale ci sono sia leader i cui titoli sembrano più affidabili e il futuro più promettente, sia aziende che agiscono in modo rischioso nella speranza di aumentare la propria quota di mercato.

Canopy Growth (CGC)

Prima che la marijuana fosse legalizzata in Canada, Canopy Growth era il titolo più popolare tra gli investitori che speravano che la società potesse diventare un attore dominante ben oltre i suoi confini. Tuttavia, dopo un lungo periodo di risultati finanziari deboli, le quotazioni di CGC sono tornate sui valori di fine 2018.

Durante l'ultimo rapporto sono stati rilevati i dati contrastanti: le vendite nette sono diminuite del 10% su base annua, a 117.9 milioni di dollari canadesi, mentre il margine lordo è passato da meno 52% a più 10%.  Uno dei dati più importanti per l'analisi è la liquidità, che è scesa del 42% su base annua a 1.1 miliardi di dollari canadesi. Ciò sta accadendo sullo sfondo di investimenti importanti nello sviluppo del business negli Stati Uniti, dove il potenziale di crescita dei ricavi è molto più elevato che in Canada. Il management dice senza mezzi termini che stanno cercando di "capitalizzare un'opportunità irripetibile". Innanzitutto, si prevede di comprare completamente le società in cui Canopy Growth detiene già una quota significativa: Jetty ("vaping"), Wana (prodotti commestibili alla cannabis) e Acreage (un produttore e distributore americano di marijuana).

Le bevande sportive Biosteel sono l'unica attività redditizia di Canopy Growth, con vendite in aumento del 299% su base annua nel trimestre grazie a una partnership con Walmart. Forse questa non è la caratteristica migliore per un'azienda del settore della cannabis. I dirigenti fanno un gioco rischioso e vanno all-in investendo nel business americano. Il futuro di Canopy Growth dipende direttamente dal successo di questa impresa.

Tilray (TLRY)

Tilray è un altro "operatore di cannabis" canadese le cui azioni sono salite alle stelle in passato sulle aspettative di legalizzazione della marijuana negli Stati Uniti, ma attualmente sono scambiate lontano dai livelli massimi. Se nel 2021 il valore di TLRY ha raggiunto un picco di $67, ora le quotazioni sono vicine a $3, per cui i titoli sembrano piuttosto interessanti per investimenti a lungo termine.

La maggior parte delle entrate di Tilray, come con altri operatori, proviene da attività diverse dalla marijuana. Allo stesso tempo, l'azienda detiene la quota di mercato maggiore in Canada (8.3%), mentre la vendita di cannabis rappresenta il 34% dei ricavi totali. Inoltre, TLRY è l'unico grande operatore canadese con un EBITDA rettificato positivo. La situazione finanziaria sembra molto più stabile rispetto ai concorrenti. Ad esempio, l'importo di bilancio è di $433.5 milioni, mentre l'importo del debito a lungo termine è di $593 milioni.

I titoli dell'azienda sono visti come una scommessa sull'ulteriore legalizzazione della marijuana negli Stati Uniti. In primo luogo, Tilray possiede grandi serre in Canada e non le sta ancora sfruttando appieno, poiché il mercato locale è piuttosto piccolo e ha abbastanza opportunità per trasferirsi rapidamente negli Stati Uniti, aumentando i margini. In secondo luogo, la società aveva precedentemente investito $165.7 milioni nel player statunitense MedMen.

Altria (MO)

Altria è una grande azienda del tabacco che ha guadagnato $20.7 miliardi nel 2022 e ha pagato agli investitori $3.64 per azione in dividendi. La domanda anelastica del prodotto e un marchio forte hanno consentito al prezzo di aumentare quel tanto che basta per compensare il calo dell'8% delle vendite negli Stati Uniti dovuto sia all'elevata inflazione che alla tendenza globale al ribasso del consumo di tabacco. Le azioni MO sono attualmente scambiate del 17% al di sotto dei livelli massimi e sono interessanti per gli investitori.

L'emittente è un ottimo esempio di come ammettere i propri errori. Nel 2021, Altria ha acquistato una partecipazione del 45% in Cronos Group, un promettente operatore di cannabis, ma a dicembre dello scorso anno ha deciso di riconoscere una perdita di $438 milioni e abbandonare il mandato per ulteriori acquisti. La decisione è stata presa dopo la mancanza di progressi in termini di entrate, anche a causa dello stallo della decisione sulla legalizzazione negli Stati Uniti. Inoltre, esiste una seria concorrenza nel settore e aziende disposte a investire grandi somme di denaro nello sviluppo. Ad esempio, Constellation Brands, che ha investito $4 miliardi in Canopy Growth.

Pertanto, la decisione di ridurre le perdite e andare avanti è abbastanza comprensibile, soprattutto perché Altria può sempre tornare se la situazione del mercato migliora. Allo stesso tempo, gli investitori possono essere tranquilli riguardo ai dividendi ed essere sicuri che il management gestisca il denaro nel modo più competente possibile e non correrà rischi.

General Electric stocks are trading 75% off their peak in early 2000s, moving sideways since 2019, and trying to hold its process above $40 per share. This may change for the better soon considering the company’s efforts in the aviation industry. Boeing and Airbus have announced a contract with Air India for 540 aircrafts in the middle of February. Boeing may gain $20 billion on this contract, while Airbus may have even bigger profits of $38 billion. But behind this contract is General Electric as a major sub-contractor. Aircraft firms are very limited in term of engines they can use in aircraft construction. Only GE (GEnx-1B) or Trent 1000 Rolls Royce engines can be installed on Boeing 787. Airbus A320neo requires CFM LEAP 1A engines from GE and Safran or PW1100G from Pratt & Whitney. The sub-contractor is usually not announced just after the signing of the contract, but this time GE reported it will deliver 800 CFM LEAP engines, 20 GE9X and 40 GEnx-1B engines sub-contracting to service these engines for Air India. The tremendous effort will certainly have a positive effect on company stock prices in the long run.