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24.11.2022

Tesla is unique in terms of its share price. TSLA stocks rallied long before the company established the production of viable and steady electric vehicles (EV) and also thanks to the reputation of its leader Elon Musk. It is true that Tesla sometimes misses its mark and deadlines to launch new models and products but it seems that the crowd invests in Tesla not for its hit-and-run strategy but because of their belief in Musk’s ability to transform our everyday life in the long run.

Tesla stocks are trading 60% off their peak prices thanks to the market correction that has been squeezing the market since the end of 2021. Nevertheless, market participants are discussing some drivers that may hit the company’s business. For example, lower gasoline prices may hamper EV sales. It is true that Americans are now paying around $3.6 per gallon compared to $5 a few months ago. But this driver is largely exaggerated as gasoline prices is not the major reason for someone to buy an electric car. A move towards green energy and minimising carbon footprints is not a short term affair, but a sustainable long-term trend that is supported by governments, including the United States and China. Besides. oil producers forecast global demand will outweigh the supply side over the coming years while also betting on higher prices of fuel. So, no short-term movements of gasoline prices would affect EV buyers, as well as TSLA stock buyers.

The more serious issue is the declining prices for Tesla’s second-hand EVs. Tesla used cars are now 15% cheaper after a summer peak. If this downtrend is sustained pressure on sales of new model could mount. Tesla is planning to increase EV’s quarterly production to 500,000 by the end of 2022 and it is likely to increase production further after launching new production facilities in Berlin and Austin. But Tesla is not a mass market. So, Tesla fans are unlikely to pay much more to get a brand-new Tesla.

11.01.2023

Advanced Crypto Assets: dYdX

DYDX tokens suffered a lot during the ongoing market correction and lost over 95% off their peak prices. dYdX is an advanced decentralised exchange, where clients can exchange cryptocurrencies and derivatives with marginal collateral. There are no KYC procedures to be followed within the exchange, as well as no need to disclose your personal data.

dYdX is runs on the Ethereum blockchain, known for its expensive transaction fees. However, StarkWare solution allows for lower fees as only commissions for trading are charged. The platform now runs on Layer 2 protocol which is incorporated into Ethereum’s main network. This solution allows for transactions to be conducted instantly, while traders do not have to pay miners for validating transactions.

Market players are closely monitoring the dYdX V4 vehicle, which is a standalone Cosmos blockchain, featuring a fully decentralised, off-chain, orderbook and matching engine. In other words, developers are going to create the entire trading infrastructure to scale up processes without involving any third-party applications. The service cancelled two stimulus programs in order to lessen the effects of inflation within the dYdX platform and to support token prices.

06.10.2022

Top 3 Financial Stocks: CME Group

CME Group is the largest market place for derivatives. CME stocks dropped by 25% from the beginning of 2022. The only reason for such a decline is the overall market correction and not any business issues. High volatility is a benefit for the company as it offers the most important derivatives to mitigate financial risks. Among those are the most popular S&P 500 index futures and other indexes linked to derivatives, agricultural products, gold, silver, and crude derivatives. So, the company continues to receive decent profit that allows for the payment of high dividends to its investors.

Free Cash Flow (FCF) of the company in 2022 is expected to hit $2.8 billion. CME is improving its efficiency as every Dollar received in 2021 was converted into $0.48 of FCF, while this year this figure is expected to rise to $0.55, and in 2023 to $0.57. Regular annual dividends is at $4 or 2.3% of share value. CME is also paying interim dividends. By doing so, it paid $3.6 regular dividend and $3.25 interim dividends in 2021, or $6.85 per share, slightly above FCF per share at $6.77.

CME has a solid business model and sound financials without substantial debt. These facts allow the management to take more care of the company’s shareholders. The current overall downside configuration offers great opportunities for investors to add CME stocks to their long-term investment portfolios.

15.12.2022

Three Undervalued Value Stocks: Costco

Costco Wholesale Corporation has presented quite disappointing earnings report for the Fiscal Q1 2023. Revenues were reported up 8.1% year-on-year to $54.44 billion missing expectations of $54.65 billion. This is obviously not the reason for long-term investors to remove COST stocks from their portfolios as the company is set to maintain strong financial discipline and cost structure, not to stimulate high growth in the short term at any cost.

The operational margin in financial Q1 2022 was at 3.4%, and in Q1 2023 it was 3.2%. Costco is aiming to provide the most reasonable prices on their products to keep their clients loyal. That is why the operational margin is suffering. Meanwhile, EPS was up by 4.4% to $3.1, and membership fees rose by 6% year-on-year. So, the strategy seems to be buying itself.

Inflation in the United States is expected to return under control over the next year. So, there will be no need to deliver various marketing activities like coupon sales and others while loyal clients will be grateful for the support during the period of uncertainty. Costco is planning to open 24 new stores in 2023, increasing its potential to generate revenues.

11.08.2022

Perspective Peers of Ethereum: Avalanche

Avalanche is ranked by Coinmarketcap at the 12^th position by market cap with $7.8 billion, which is 4% less than Ethereum’s market cap. AVAX prices dropped by 82% of its peak values, allowing investors to buy it at early 2021 prices. Avalanche’s infrastructure consists of three logically isolated networks, each of these with their own processing, validators, and own set of rules.

This platform is often compared to the existing internet web infrastructure with core connection protocols like HTTP, surrounded by a huge number of networks to their apps. Avalanche allow for the creation of public and private systems as a blockchain or DAG (Directed Acyclic Graph) and for the use of different virtual machines for apps, including EVM engine (Ethereum Virtual Machine) that allows Enthereum network programs to be developed.

Avalanche includes C-chain to create smart contracts that are processed on an advanced EVM engine, P-Chain that coordinates validators that process transactions and also allows for the creation and management of new subnetworks, and X-Chain which is a directed acyclic graph regulating issuance and trade of cryptoassets. DAG systems record new transactions on top of the old ones, allowing for processing speed to be increased and for capacity substantially. It is quite different to other blockchains, where transactions are compiled in blocks in order to be processed.

The advantage of Avalanche is that it provides anyone with the opportunity to create his or her own isolated blockchain with its own set of parameters, including access to apps and the programming language with which it will work. Every subnetwork can process around 4,500 transactions per second compared to 14 processed by the Ethereum network.

MetadoroAnalisi interna

12.04.2023

Come scegliere azioni promettenti a buon mercato: Beyond Meat

Accade spesso che le azioni delle singole società aumentino di valore solo grazie all'hype e non a risultati reali. Succede anche che un'azienda giovane e promettente mostra risultati eccellenti, ma dopo un po’ la sua crescita inizia a rallentare e il profitto si profila solo all'orizzonte. È estremamente importante per gli investitori distinguere i "piloti abbattuti" da giocatori con buone prospettive di sviluppo, ma che hanno problemi temporanei. Assolutamente tutti affrontano difficoltà, quindi non dovresti fermarti davanti a ogni azienda la cui attività non sta andando bene come una volta.

La missione di Beyond Meat è ridurre il consumo di carne, che dovrebbe (secondo la direzione) avere un impatto positivo sia sulla salute umana che sull'ambiente. Tuttavia, il motivo principale per l'acquisto di carne artificiale era ancora il desiderio dei consumatori di provare qualcosa di nuovo e di non aderire alla dieta vegetariana. Ecco perché i profitti dell'azienda sono cresciuti fortemente in tempi brevi, ma ora con i risparmi dovuti a massicci tagli di personale, tassi di interesse più elevati e inflazione elevata, le persone non sono più disposte a spendere soldi per delizie gastronomiche.

Per attirare in qualche modo i consumatori, Beyond Meat ha deciso di abbassare i prezzi. Ciò ha peggiorato la situazione: le entrate non sono cresciute, ma gli indicatori di margine sono diventati completamente tristi. Nel quarto trimestre del 2022, i ricavi sono diminuiti del 20% su base annua a $79.9 milioni, mentre i margini lordi hanno raggiunto il meno 3.7%. Vale la pena notare il fatto che solo $309 milioni sono in bilancio e ben $1.13 miliardi di debito convertibile. Nel 2022 l'azienda ha bruciato $390.7 milioni di flusso di cassa netto. Per questo motivo Beyond Meat avrà bisogno di ulteriori finanziamenti quest'anno, che saranno estremamente difficili e costosi, vista la situazione del mercato.

Spesso una correzione del mercato porta al crollo di aziende che sono già sull'orlo del baratro a causa di gravi problemi di business. Questo è il motivo per cui è improbabile che il possibile fallimento dell'ex hype player sorprenda gli investitori.

BYND

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MetadoroAnalisi interna

12.04.2023

Come scegliere azioni promettenti a buon mercato: Zoom

Le azioni della piattaforma Zoom sono scambiate dell'85% al di sotto dei livelli massimi ed è improbabile che tornino ai valori precedenti nel prossimo futuro. Tuttavia, anche in questo caso, il rapporto tra rischio e potenziale rendimento dei titoli sembra piuttosto allettante. La società rimane altamente redditizia, con un saldo netto di $5.4 miliardi che supera il 25% dell'attuale capitalizzazione di mercato e un margine operativo del 36.2%. Nell'ultimo anno sono state acquistate azioni per un valore di $1 miliardo, una cifra non molto impressionante, ma va tenuto presente che il management si sta ora concentrando sullo sviluppo e non sulla remunerazione degli investitori.

Quest'anno, il management prevede di guadagnare $4.455 miliardi, solo l'1,3% in più rispetto al 2022. Zoom non è più in grado di sorprendere con una crescita dilagante dei profitti, ma la previsione annuale era del 5% superiore al consenso a $1.626 miliardi. La società prevede di continuare a lavorare per migliorare la redditività, in particolare riducendo 15% dei dipendenti.

Forse il rischio principale è la concorrenza del team Microsoft. Tuttavia grazie agli investimenti attivi, il servizio Zoom ha la reputazione di essere un prodotto più affidabile, dovuto all'aumento della domanda da parte dei clienti aziendali.

MetadoroAnalisi interna

12.04.2023

Colossi della tecnologia in difficoltà: Amazon

Il settore tecnologico è stato particolarmente colpito durante l'attuale correzione del mercato. Hanno sofferto non solo i nuovi arrivati, ma anche i veterani, che durante il panico del coronavirus sono stati percepiti dagli investitori come rifugi sicuri. Comunque le situazioni volatili aprono eccellenti opportunità per gli investimenti a lungo termine. Le aziende incontrano inevitabilmente ostacoli lungo il percorso, ma quando si tratta di attori con opportunità di ulteriore crescita, i rischi per gli investitori sono notevolmente ridotti.

La pandemia ha avuto un impatto estremamente positivo sui profitti di Amazon: il fatturato è cresciuto e Amazon Web Services è diventato il beneficiario di massicce spese per i processi aziendali nel cloud. Tuttavia già nel 2022 si sono verificate diverse situazioni difficili come problemi alla catena di approvvigionamento, inflazione elevata, tassi di interesse alti, minore spesa dei consumatori e forte rafforzamento del dollaro. Di conseguenza, il free cash flow (in termini annui) dopo aver raggiunto i $31.9 miliardi nel secondo trimestre del 2020, due anni dopo è diventato negativo - meno $23.5 miliardi.Al momento, l'indicatore mostra una tendenza rialzista.

La ragione della diminuzione dei profitti risiede nell’aumento delle spese in conto capitale, che negli ultimi 3 anni sono cresciute da $35 miliardi a $58.3 miliardi. La situazione dovrebbe cambiare quest'anno. Secondo il chief financial officer dell'azienda, Amazon è soddisfatta del suo investimento nello sviluppo del business e già nell'ultimo trimestre il CapEx ha iniziato a diminuire.

Si deve considerare anche il fatto che Amazon si sta trasformando in una società di servizi, dove la quota della divisione AWS è in forte crescita (i ricavi sono cresciuti del 20% a/a nel quarto trimestre). Questo settore è molto più redditizio rispetto alla vendita al dettaglio e sarà il principale motore di crescita nel prossimo futuro. Un'altra fonte di reddito in rapida crescita è la pubblicità. I profitti dalla pubblicità ammontavano a $37.7 miliardi nel 2022 contro i $19.8 miliardi nel 2019. Questa è un altro settore ad alto margine che contribuirà ai profitti più elevati. Pertanto, una riduzione del 50% su azioni AMZN rispetto ai livelli massimi sembra piuttosto interessante per gli investitori a lungo termine.

AMZN

MetadoroAnalisi interna

12.04.2023

Colossi della tecnologia in difficoltà: Meta

Le azioni META sono più che raddoppiate da novembre 2022, ma sono ancora scambiate al 45% al di sotto dei livelli massimi e sono di interesse per gli investitori. Il management ha dichiarato il 2023 "Anno dell'efficienza" e gli operatori di mercato sembrano essere di buon umore. E’ stato inoltre annunciato il riacquisto delle azioni per $40 miliardi.

Rispetto ai dati dello scorso anno, il personale dell'azienda è cresciuto del 20% ed eventualmente i costi operativi sono aumentati in modo significativo. La direzione ha già annunciato il licenziamento di 11 mila dipendenti, ma l'effetto di questa azione non si manifesterà fino alla fine del primo - l'inizio del secondo trimestre del 2023. Si deve considerare inoltre un ulteriore aumento del numero di utenti attivi (+4.2% a/a a 3.74 miliardi), nonostante la scadenza dei principali prodotti Meta.

Sentimenti contrastanti sono causati dalla crescita delle spese in conto capitale del 67% su base annua a $32 miliardi, gran parte di questo importo va allo sviluppo dei non redditizi Reality Labs (-$4.3 miliardi nel trimestre in oggetto), per i quali gli investitori continuano criticare Meta. Prima o poi, il settore inizierà a portare i profitti o Zuckerberg deciderà di chiudere il progetto. Entrambe le soluzioni saranno un forte driver per la crescita delle azioni.

La società potrebbe chiaramente spendere soldi in modo più efficiente, ma finora non ci sono stati punti negativi in termini di indicatori finanziari complessivi: il trimestre si è concluso con $40 miliardi di liquidità netta e $10 miliardi di debiti in bilancio. Meta è sopravvissuto agli aggiornamenti della politica sulla privacy di iOS e sopravviverà alle battute d'arresto del Metaverso.